환율 급등, 주식시장 리스크 분석 /어수선한 주식시장 리스크 관리해야 할 때

현재 주식시장은 여러 외부적인 요인들로 인해 불안정한 상황을 겪고 있습니다. 특히 환율 상승과 기대되었던 미국의 기준금리 인하에 대한 기대감에 의해서 상승했던 주식시장이 이제는 금리동결이라는 불안감이 주식가격의 조정을 불러일으키고 있습니다.

 

재미나게도 미국의 금리동결이후로 미 연준은 여전히 인플레이션 2%에 대한 목표가 그 어떤 변화도 없었지만 주식시장은 금리인하의 기대감을 만들어내며 상승하였고, 지금은 미국 CPI가 기대만큼 하락하지 못하다보니 여러 경제지표를 들먹이며 우리 주식시장 코스피는 그 동안 상승하였던 것을 모두 반납하며 시간 조정을 받는 모양입니다.

 

최근 공개된 경제 지표들은 여러 가지 흐름을 보여주고 있습니다. 일반 소비자물가지수(CPI) 상승과 함께 에너지 및 식료품을 제외한 근원 CPI도 하락했지만 감소폭이 줄어들었습니다. 미국 연방준비제도(연준)가 목표로 하는 인플레이션 수치는 2%대지만, 최근의 경제 상황에서는 이를 달성하기가 어려울 것으로 보입니다.

 

미국 유조선이 호르무즈 해협에서 나포되는 등 공급망 문제와 중동 지역 갈등은 주식시장에 큰 영향을 미치고 있습니다. 특히 호르무즈 해협은 우리나라 원유 수입의 70%이상을 왕래하는 지역으로 이 지역의 긴장감으로 인해 원유 수급에 영향을 미칠것으로 생각되며, 또한 홍해 해협의 긴장 상황도 유류비를 걱정해야 하는 상황입니다. 이를 반영하듯 이미 물류비는 2배 이상 급상승을 하면서 이런 상황이 계속될 경우에는 물류비, 유가 상승으로 물가가 다시 한번 크게 상승할지도 모르니 조심해야 하지 않을까 생각합니다.

 

현재의 경제 상황은 예측하기 어려운 어수선한 상태입니다. 경제지표가 기대만큼 나오지 않고 있으며, 중동, 홍해 등의 긴장상황은 주식시장에는 분명한 악재로 작용하니 리스크 관리에 힘을 쏟아야 할 시기로 보이며, 주식시장의 투자 포지션은 안정적이고 실적 좋은 기업들을 포트폴리오에 담아 조금씩 담아가는 등 다양한 투자전략과 주식시장 리스크를 효과적으로 관리하는 것이 중요한 시기로 보입니다.